Vylor Inc. (VYLR)

Conclusión

Vylor Inc. es una empresa de semillas y genética con sede en Johnston, Iowa, que trabaja en germoplasma de élite, biotecnología y edición génica. Las acciones cotizan a 72.53 USD, lo que da una capitalización bursátil de 48.40 mil millones de USD.

El veredicto es infravalorada. Los múltiplos actuales son un P/E de 128.7, un precio sobre flujo de caja libre de 22.4 y un precio sobre ventas de 4.81, y no hay una mediana de diez años con la que compararlos. El DCF da 92.67 USD por acción, y la banda de valor razonable va de 74.14 a 111.20 USD con un punto medio de 92.67 USD, lo que supone un margen de seguridad de 27.8% al precio actual. El DCF inverso implica un crecimiento de 6.9% anual. La tasa de crecimiento estimada del BPA del próximo año es de 12.9%, pero eso es una previsión, y los ingresos han crecido en los dos años comparables registrados.

Tres cifras sostienen el caso: un margen operativo de 16.9% frente a una mediana de 13.1%, una conversión de flujo de caja libre de 5.74 en los últimos doce meses y una puntuación Z de Altman de 4.26 en la zona segura. Tres cifras lo debilitan: un margen neto de 3.7% frente a una mediana de 6.9%, un recorte de 36.4% en la estimación de BPA del próximo año en 90 días, y un ratio de liquidez corriente de 1.14, calificado como de vigilancia. La valoración también depende en gran medida de los supuestos fijos detrás del DCF.

Salud financiera

La salud financiera es gris, porque la empresa está clasificada como negocio financiero, por lo que sus pruebas basadas en deuda no son aplicables. La cobertura de intereses de 134.2 se califica como correcta, mientras que el ratio de liquidez corriente de 1.14 se califica como de vigilancia y el ratio de liquidez rápida es 0.64. La deuda neta sobre EBITDA y la deuda sobre patrimonio no están disponibles, porque la empresa no informa de su deuda en los datos. La puntuación Z de Altman es 4.26, en la zona segura, pero el modelo de Altman se diseñó para fabricantes, por lo que esta lectura es solo orientativa. Riesgo de insolvencia: el modelo de Ohlson no se aplica a un negocio financiero.

Calidad de los beneficios

La calidad de los beneficios es gris, porque se pueden completar muy pocas comprobaciones con los datos disponibles. La conversión de flujo de caja libre es 5.74 en los últimos doce meses y se califica como buena, y el ratio de devengo de -0.0968 es negativo, lo que apunta a beneficios respaldados por caja. La conversión de flujo de caja libre a cinco años no está disponible. El flujo de caja libre después de compensación basada en acciones es 2.16 mil millones de USD, pero la compensación basada en acciones como porcentaje de los ingresos no está disponible. El cambio del número de acciones en cinco años no está disponible. La puntuación de Piotroski es 6 sobre 8 pruebas evaluables, y la puntuación M de Beneish no está disponible. No se registran sorpresas en los beneficios. La estimación de BPA del próximo año ha caído 36.4% en 90 días, sin revisiones al alza ni a la baja en los últimos 30 días.

Rentabilidad

La rentabilidad es verde, sostenida por el margen operativo y el margen bruto. El margen operativo es 16.9% frente a una mediana de 13.1%, y el margen bruto es 52.9% frente a una mediana de 48.2%. El margen neto de 3.7% se sitúa por debajo de su mediana de 6.9% y se califica como neutral. La estabilidad del margen operativo no está disponible. El ROIC y el diferencial entre ROIC y WACC no están disponibles, por lo que el retorno no se puede comparar con el WACC de 8.9%. La rentabilidad sobre el patrimonio es 2.5%. La descomposición DuPont muestra un margen neto de 3.73%, una rotación de activos de 0.46 y un multiplicador de capital de 1.66. El apalancamiento es bajo, por lo que la modesta rentabilidad sobre el patrimonio no está inflada por la deuda. Refleja un margen neto estrecho y un uso lento de los activos.

Crecimiento

El crecimiento es gris, porque las tasas de crecimiento compuesto no están disponibles. Los ingresos crecieron en los dos años comparables registrados. El crecimiento compuesto de los ingresos a tres, cinco y diez años, y el crecimiento compuesto del BPA, no están disponibles, ya que el historial no es lo bastante largo. El crecimiento de 12.9% estimado para el BPA del próximo año se califica como bueno, pero es una previsión y no un crecimiento ya conseguido, y la estimación se recortó 36.4% en los últimos 90 días.

Valoración

La valoración es verde, porque el veredicto es infravalorada con un margen de seguridad de 27.8%. Los múltiplos actuales son un P/E de 128.7, un precio sobre flujo de caja libre de 22.4, un precio sobre ventas de 4.81 y un precio sobre valor contable de 3.19, con un rendimiento del flujo de caja libre de 4.46% y un rendimiento de los beneficios de 0.78%. Las medianas de diez años no están disponibles porque el historial no es lo bastante largo. El DCF da 92.67 USD por acción con una tasa de descuento de 8.9%, con un crecimiento de 12.85% en la primera etapa y un crecimiento terminal de 2.5%. El DCF inverso implica un crecimiento de 6.93%. El valor razonable a partir de múltiplos históricos no está disponible. El valor razonable es un orden de magnitud construido sobre supuestos fijos, incluida una prima de riesgo de la renta variable de 5% y un crecimiento limitado, y no es un precio objetivo. La empresa no paga dividendo, por lo que su rentabilidad por dividendo esperada es 0%.

Riesgos

Las cifras más débiles perjudicarían el caso de formas distintas. Un margen neto de 3.7% frente a una mediana de 6.9% significa que cualquier presión adicional sobre el beneficio reduciría la base de beneficios en la que descansa la valoración. El P/E de 128.7 y el rendimiento de los beneficios de 0.78% significan que el precio depende de que los beneficios suban de forma sustancial. El recorte de 36.4% en la estimación del próximo año sugiere que la confianza de los analistas se está debilitando. Un ratio de liquidez corriente de 1.14, calificado como de vigilancia, deja poco margen para las obligaciones a corto plazo. Las cifras ausentes de ROIC, deuda y compensación basada en acciones significan que algunos de los principales riesgos no se pueden medir. Este análisis también tiene límites: no incluye un calendario de vencimiento de la deuda ni un desglose de ingresos por segmento.