News Corp A (NWSA)

Conclusión

News Corp A es una empresa de medios y de información. Su división Dow Jones publica The Wall Street Journal, Barron's y Dow Jones Newswires, sus servicios digitales inmobiliarios incluyen realestate.com.au y Realtor.com, y su división de edición de libros incluye HarperCollins. Con un precio de 26.57 USD el 2026-11-09, la capitalización bursátil es de 9.54 mil millones de USD.

El veredicto es infravalorada. La relación precio-beneficio es de 11.4 frente a una mediana de diez años de 36.2, la relación valor de empresa sobre EBITDA es de 7.8 frente a 9.6, y la relación precio sobre flujo de caja libre es de 9.7 frente a 20.9. El descuento de flujos de caja da 34.31 USD por acción con una tasa de descuento del 9.95%, y el valor razonable según múltiplos históricos es de 33.80 USD. La banda de valor razonable va de 27.24 a 40.87 USD con un punto medio de 34.06 USD, lo que supone un margen de seguridad del 28.2% al precio actual. El DCF inverso implica un crecimiento de ingresos de -2.3% anual, frente a una variación de ingresos a cinco años de -0.7% anual y un crecimiento del flujo de caja libre por acción realmente logrado de 0.4% anual.

Los apoyos más sólidos son la conversión de flujo de caja libre del 117.0% en los últimos doce meses, la puntuación Piotroski de 7 sobre 9 y el deuda neta sobre EBITDA de 0.79. Las cifras más débiles son el crecimiento compuesto de ingresos a cinco años de -0.7%, el retorno sobre el capital invertido del 8.3% frente a un coste de capital del 8.8%, y la puntuación Altman Z de 1.86, que se sitúa en la zona gris.

Salud financiera

La solidez financiera es verde, sostenida por una deuda neta sobre EBITDA de 0.79, un ratio corriente de 1.62 y un ratio de liquidez inmediata de 1.38, y una relación deuda sobre patrimonio de 0.34. La cobertura de intereses no está disponible porque la empresa no informa de su gasto por intereses. La puntuación Altman Z es de 1.86, en la zona gris. El modelo Altman fue diseñado para fabricantes, y News Corp es una empresa de medios, por lo que la puntuación solo es indicativa. Riesgo de insolvencia: bajo, de alrededor del 0.2% según la estimación del modelo Ohlson a uno o dos años, basada en los estados financieros del 2026-06-30. La deuda ha disminuido un 3.4% anual en cinco años, por lo que el apalancamiento se reduce en lugar de aumentar.

Calidad de los beneficios

La calidad de los beneficios es verde. La conversión de flujo de caja libre es del 117.0% en base de últimos doce meses y del 179.6% en cinco años. El ratio de devengos es de -4.3%, lo que significa que los beneficios en efectivo van por delante de los beneficios contables. El flujo de caja libre después de la compensación basada en acciones es de 980 millones de USD, pero la compensación basada en acciones en sí no está disponible. El número de acciones ha caído a un ritmo compuesto del 1.2% anual en cinco años, lo que apunta a recompras. La puntuación Piotroski es de 7 sobre 9 y la puntuación Beneish M es de -2.54, que se informa como improbable de indicar manipulación. La empresa superó las expectativas de beneficios en los 8 últimos trimestres, con una sorpresa media del 22.3%. Las estimaciones para el próximo año han subido un 3.7% en 90 días, y la estimación de crecimiento del beneficio para el próximo año es del 14.6%.

Rentabilidad

La rentabilidad es amarilla. El margen bruto es del 56.0% frente a una mediana de diez años del 50.0%, y el margen neto es del 9.1% frente a una mediana de 2.7%. El margen operativo es del 12.0% frente a una mediana del 12.5%, ligeramente por debajo de su propia historia. El retorno sobre el capital invertido es del 8.3% frente a un coste medio ponderado de capital del 8.8%, lo que da un valor de retorno sobre el capital invertido menos coste de capital de -0.5%, calificado como neutral. La mediana de cinco años del retorno sobre el capital invertido es del 6.7%. El coste de la deuda del 6.9% es un supuesto, no un dato informado. El retorno sobre el patrimonio es del 9.9%. La descomposición DuPont muestra un margen neto del 6.4%, una rotación de activos de 0.58 y un multiplicador de capital de 1.82, por lo que el apalancamiento contribuye al retorno sobre el patrimonio.

Crecimiento

El crecimiento es amarillo. El crecimiento compuesto de ingresos es del 4.1% en tres años, del -0.7% en cinco años y del 0.9% en diez años. El beneficio por acción crece a un ritmo compuesto del 58.6% en tres años, del 13.0% en cinco años y del 12.8% en diez años. El flujo de caja libre por acción crece a un ritmo compuesto del 12.3% en tres años, pero solo del 0.4% en cinco años. Los ingresos crecieron en 7 de los 10 años comparables. La recuperación reciente de ingresos es, por tanto, reciente más que sostenida.

Valoración

La valoración es verde. Frente a sus medianas de diez años, la relación precio-beneficio de 11.4 presenta un descuento del 68.6% (mediana de 36.2, basada en siete datos), la relación valor de empresa sobre EBITDA de 7.8 un descuento del 19.0% (mediana de 9.6), la relación precio sobre flujo de caja libre de 9.7 un descuento del 53.4% (mediana de 20.9), y la relación precio sobre valor contable de 1.12 un descuento del 21.4% (mediana de 1.43). El descuento de flujos de caja usa una tasa de descuento del 9.95%, una tasa de crecimiento a corto plazo del 0.85% y una tasa de crecimiento terminal del 2.5%, lo que da 34.31 USD por acción. La banda de valor razonable es de 27.24 a 40.87 USD, con un punto medio de 34.06 USD. Estas cifras son un orden de magnitud construido sobre supuestos fijos, incluida una prima de riesgo de renta variable del 5% y un crecimiento limitado, y no constituyen un precio objetivo. La rentabilidad por dividendo es del 2.3% y el pago sobre el flujo de caja libre es del 22.2%.

Riesgos

Los principales riesgos son las cifras débiles. Los ingresos se han contraído un 0.7% anual en cinco años, por lo que la valoración actual depende de que se mantenga la recuperación de márgenes. El retorno sobre el capital invertido se sitúa justo por debajo del coste de capital, de modo que una caída de los márgenes lo alejaría aún más. La puntuación Altman Z en la zona gris significa que el balance ofrece menos colchón de lo que sugiere la baja estimación de insolvencia. La cobertura de intereses y la compensación basada en acciones no están disponibles, por lo que no pueden verificarse. El coste de la deuda es un supuesto y no un dato informado. Este análisis no incluye un calendario de vencimientos de deuda ni una desagregación de ingresos por segmento, por lo que no pueden evaluarse el riesgo de refinanciación ni la contribución de cada división.