News Corp A (NWSA)

Conclusione

News Corp A è una società di media e informazione. La sua divisione Dow Jones pubblica The Wall Street Journal, Barron's e Dow Jones Newswires, i suoi servizi digitali immobiliari includono realestate.com.au e Realtor.com, e il ramo editoriale librario comprende HarperCollins. A 26.57 USD del 2026-11-09, la capitalizzazione di mercato è di 9.54 miliardi di USD.

Il verdetto è sottovalutata. Il rapporto prezzo/utili è 11.4 contro una mediana decennale di 36.2, il rapporto valore d'impresa/EBITDA è 7.8 contro 9.6, e il prezzo/flusso di cassa libero è 9.7 contro 20.9. Il flusso di cassa scontato fornisce 34.31 USD per azione con un tasso di sconto del 9.95%, e il valore equo derivato dai multipli storici è 33.80 USD. La fascia di valore equo va da 27.24 a 40.87 USD con un punto medio di 34.06 USD, un margine di sicurezza del 28.2% al prezzo attuale. Il DCF inverso implica una crescita dei ricavi di -2.3% annuo, contro una variazione dei ricavi a cinque anni di -0.7% annuo e una crescita effettiva del flusso di cassa libero per azione dello 0.4% annuo.

I supporti più solidi sono la conversione del flusso di cassa libero del 117.0% sui dodici mesi precedenti, il punteggio di Piotroski di 7 su 9 e il rapporto debito netto/EBITDA di 0.79. I dati più deboli sono la crescita composta dei ricavi a cinque anni di -0.7%, il rendimento del capitale investito dell'8.3% contro un costo del capitale dell'8.8%, e lo Z-score di Altman di 1.86, che si colloca nella zona grigia.

Salute finanziaria

La solidità finanziaria è verde, sostenuta da un rapporto debito netto/EBITDA di 0.79, un indice di liquidità corrente di 1.62 e un indice di liquidità immediata di 1.38, e un rapporto debito/patrimonio netto di 0.34. La copertura degli interessi non è disponibile perché la società non riporta i propri oneri finanziari. Lo Z-score di Altman è 1.86, nella zona grigia. Il modello di Altman è stato concepito per le aziende manifatturiere, e News Corp è un'azienda di media, quindi il punteggio è solo indicativo. Rischio di insolvenza: basso, circa lo 0.2% secondo la stima del modello di Ohlson su uno-due anni, sulla base dei bilanci al 2026-06-30. Il debito è diminuito del 3.4% annuo in cinque anni, quindi la leva si sta riducendo anziché aumentare.

Qualità degli utili

La qualità degli utili è verde. La conversione del flusso di cassa libero è del 117.0% su base corrente e del 179.6% in cinque anni. Il rapporto di accrual è del -4.3%, il che significa che gli utili in contanti superano quelli riportati. Il flusso di cassa libero dopo la compensazione basata su azioni è di 980 milioni di USD, ma la compensazione basata su azioni in sé non è disponibile. Il numero di azioni è diminuito a un tasso composto dell'1.2% annuo in cinque anni, il che indica riacquisti di azioni. Il punteggio di Piotroski è 7 su 9 e il punteggio M di Beneish è -2.54, che viene riportato come improbabile indicatore di manipolazione. La società ha superato le attese sugli utili in tutti gli ultimi 8 trimestri, con una sorpresa media del 22.3%. Le stime per il prossimo anno sono salite del 3.7% in 90 giorni, e la stima di crescita degli utili per il prossimo anno è del 14.6%.

Redditività

La redditività è gialla. Il margine lordo è del 56.0% contro una mediana decennale del 50.0%, e il margine netto è del 9.1% contro una mediana del 2.7%. Il margine operativo è del 12.0% contro una mediana del 12.5%, leggermente al di sotto della propria storia. Il rendimento del capitale investito è dell'8.3% contro un costo medio ponderato del capitale dell'8.8%, con un valore di rendimento del capitale investito meno costo del capitale del -0.5%, valutato neutro. La mediana quinquennale del rendimento del capitale investito è del 6.7%. Il costo del debito del 6.9% è ipotizzato, non riportato. Il rendimento del patrimonio netto è del 9.9%. La scomposizione DuPont mostra un margine netto del 6.4%, una rotazione dell'attivo di 0.58 e un moltiplicatore del patrimonio di 1.82, quindi la leva contribuisce al rendimento del patrimonio netto.

Crescita

La crescita è gialla. La crescita composta dei ricavi è del 4.1% su tre anni, del -0.7% su cinque anni e dello 0.9% su dieci anni. Gli utili per azione crescono a un tasso composto del 58.6% su tre anni, del 13.0% su cinque anni e del 12.8% su dieci anni. Il flusso di cassa libero per azione cresce a un tasso composto del 12.3% su tre anni ma solo dello 0.4% su cinque anni. I ricavi sono cresciuti in 7 dei 10 anni comparabili. La recente ripresa dei ricavi è quindi recente piuttosto che sostenuta.

Valutazione

La valutazione è verde. Rispetto alle mediane decennali, il rapporto prezzo/utili di 11.4 presenta uno sconto del 68.6% (mediana 36.2, basata su sette punti dati), il rapporto valore d'impresa/EBITDA di 7.8 uno sconto del 19.0% (mediana 9.6), il prezzo/flusso di cassa libero di 9.7 uno sconto del 53.4% (mediana 20.9), e il prezzo/valore contabile di 1.12 uno sconto del 21.4% (mediana 1.43). Il flusso di cassa scontato utilizza un tasso di sconto del 9.95%, un tasso di crescita nel breve termine dello 0.85% e un tasso di crescita terminale del 2.5%, fornendo 34.31 USD per azione. La fascia di valore equo è da 27.24 a 40.87 USD, con un punto medio di 34.06 USD. Questi dati sono una stima di ordine di grandezza basata su ipotesi fisse, tra cui un premio per il rischio azionario del 5% e una crescita limitata, e non rappresentano un obiettivo di prezzo. Il rendimento da dividendo è del 2.3% e il payout sul flusso di cassa libero è del 22.2%.

Rischi

I principali rischi risiedono nei dati deboli. I ricavi si sono ridotti dello 0.7% annuo in cinque anni, quindi l'attuale valutazione si basa sul fatto che la ripresa dei margini regga. Il rendimento del capitale investito si colloca appena al di sotto del costo del capitale, quindi una caduta dei margini lo spingerebbe ulteriormente al di sotto. Lo Z-score di Altman nella zona grigia significa che il bilancio offre meno margine di quanto suggerisca la bassa stima di insolvenza. La copertura degli interessi e la compensazione basata su azioni non sono disponibili, quindi non possono essere verificate. Il costo del debito è ipotizzato anziché riportato. Questa analisi non dispone di un calendario delle scadenze del debito né di una suddivisione dei ricavi per segmento, quindi il rischio di rifinanziamento e il contributo di ciascuna divisione non possono essere valutati.