Diamondback Energy Inc (FANG)

Conclusión

Diamondback Energy es un productor independiente de petróleo y gas natural que desarrolla reservas terrestres no convencionales en la Cuenca Pérmica del oeste de Texas y Nuevo México. El 2026-11-09 el precio de la acción era de 178.17 USD, lo que da una capitalización bursátil de 49.75 mil millones de USD.

El veredicto es infravalorada. La relación precio-beneficio actual de 22.9 se compara con una mediana de diez años de 10.3, y el valor empresarial sobre EBITDA de 7.7 se compara con 6.4. El precio sobre flujo de caja libre de 7.7 se compara con una mediana de 13.8. El descuento de flujos de caja da 979.59 USD por acción con una tasa de descuento de 8.87%. La banda de valor razonable va de 465.06 a 697.58 USD con un punto medio de 581.32 USD, un margen de seguridad de 226.3% al precio actual. El DCF inverso implica un crecimiento de ingresos de -7.5% anual, frente al crecimiento de ingresos a cinco años de 39.8% anual realmente logrado. El valor razonable según múltiplos históricos es de 183.05 USD.

Lo que sostiene el caso es un flujo de caja libre de 6.46 mil millones de USD en los últimos doce meses, una deuda neta sobre EBITDA de 1.57 y una cobertura de intereses de 10.9. Lo que podría romperlo es un retorno sobre el capital invertido de 4.4% frente a un coste ponderado del capital de 7.9%, un beneficio por acción que cae 38.6% anual en tres años y un ratio de liquidez corriente de 0.55.

Salud financiera

El color es rojo, porque el ratio de liquidez corriente de 0.55 y el Z-score de Altman de 1.59 pesan en contra, mientras que la deuda neta sobre EBITDA de 1.57 y la cobertura de intereses de 10.9 respaldan la posición. El ratio de liquidez rápida es 0.51 y la deuda sobre patrimonio es 0.34. La deuda neta sobre EBITDA y la cobertura de intereses están ambas dentro de rangos cómodos, por lo que el balance está apalancado pero es sostenible. El Z-score de Altman de 1.59 cae en la zona de quiebra, pero el modelo fue diseñado para fabricantes y esta empresa es productora de petróleo, por lo que el resultado debe leerse con esa salvedad. Riesgo de insolvencia: bajo, de alrededor del 0.14% según la estimación del modelo de Ohlson a uno o dos años.

Calidad de los beneficios

El color es rojo, porque la conversión de flujo de caja libre de 37.6% en cinco años y un número de acciones que ha crecido 12.9% anual en cinco años pesan en contra, mientras que la conversión reciente de 297.6% y seis superaciones de beneficios en ocho trimestres dan algo de apoyo. El flujo de caja libre de los últimos doce meses después de la compensación basada en acciones es de 6.46 mil millones de USD, pero la compensación basada en acciones en relación con los ingresos no está disponible. El ratio de devengos es -0.1026. La puntuación de Piotroski es 4 de 9. La puntuación M de Beneish no está disponible. La sorpresa media de beneficios en ocho trimestres es 3.9%. Los analistas han elevado la estimación de beneficios del año en curso 14.6% en 90 días, con 19 revisiones al alza y 4 a la baja en los últimos 30 días. La estimación del año siguiente ha subido 21.1% en 90 días, pero implica un crecimiento de beneficios de -6.6%.

Rentabilidad

El color es rojo, porque la brecha entre el retorno sobre el capital invertido y el coste del capital y la caída del margen operativo pesan en contra, mientras que el margen operativo de 32.2% y el margen neto de 11.7% lo respaldan. El margen bruto es 47.0% frente a una mediana de diez años de 48.2%. El margen operativo es 32.2% frente a una mediana de 43.2%, y el margen neto es 11.7% frente a 31.3%. El retorno sobre el capital invertido es 4.4%, frente a un coste ponderado del capital de 7.9%, lo que da un retorno sobre el capital invertido menos coste del capital de -3.5%. Su mediana de cinco años es 14.0%. El retorno sobre el patrimonio es 5.6%. La descomposición DuPont muestra un margen neto de 11.1%, una rotación de activos de 0.21 y un multiplicador de capital de 1.92, por lo que el apalancamiento aumenta el retorno sobre el patrimonio, pero el retorno sobre activos subyacente es bajo.

Crecimiento

El color es rojo, porque la caída de beneficios en tres años pesa en contra, mientras que el crecimiento de ingresos a largo plazo lo respalda. El crecimiento compuesto de ingresos es 16.2% en tres años, 39.8% en cinco años y 42.1% en diez años. Los ingresos crecieron en 8 de los últimos 10 años. El crecimiento compuesto del beneficio por acción es -38.6% en tres años. El flujo de caja libre por acción creció 4.3% anual en tres años y 107.7% anual en cinco años. La estimación de beneficios del año siguiente implica una caída, por lo que el crecimiento del beneficio por acción es actualmente débil, aunque los ingresos se han expandido con fuerza.

Valoración

El color es verde, porque la señal de valoración es favorable y el veredicto es infravalorada. La relación precio-beneficio de 22.9 supone una prima de 123.4% sobre su mediana de diez años de 10.3, y el valor empresarial sobre EBITDA de 7.7 supone una prima de 21.5% sobre 6.4. El precio sobre flujo de caja libre de 7.7 supone un descuento de 44.2% sobre 13.8, el precio sobre ventas de 2.7 supone un descuento de 17.2% sobre 3.2, y el precio sobre valor contable de 1.28 supone un descuento de 2.7% sobre 1.31. El rendimiento del flujo de caja libre es 13.0%. El descuento de flujos de caja da 979.59 USD por acción, con una tasa de descuento de 8.87%, y 63.3% de ese valor corresponde al valor terminal. La banda de valor razonable es una estimación de orden de magnitud construida sobre supuestos fijos, no un precio objetivo. El rendimiento por dividendo es 3.0% y el rendimiento prospectivo es 2.6%, con un pago de 22.9% del flujo de caja libre.

Riesgos

Las cifras más débiles son el ratio de liquidez corriente de 0.55 y el Z-score de Altman de 1.59, que dejan poco margen para obligaciones a corto plazo. Un retorno sobre el capital invertido de 4.4%, por debajo del coste del capital de 7.9%, significa que la empresa actualmente gana menos sobre sus inversiones de lo que cuestan, y esto seguiría erosionando el valor si persiste. La caída de tres años del beneficio por acción de 38.6% y la estimación de crecimiento de -6.6% para el año siguiente debilitarían el caso si se convierten en duraderas. El crecimiento del número de acciones de 12.9% anual diluye a los accionistas. La compensación basada en acciones en relación con los ingresos y la puntuación M de Beneish no están disponibles. Este análisis no tiene un calendario de vencimientos de deuda ni una división de ingresos por segmento, y el descuento de flujos de caja depende en gran medida del valor terminal, por lo que debe leerse solo como orientativo.